Hft Forex Strategies And Systems

SISTEMAS DE COMERCIO Peter Van Kleef CEO de Lakeview Arbitrage Peter Van Kleef, CEO de Lakeview Arbitrage, dirige actualmente una serie de Talleres de Expertos en Comercio de Alta Frecuencia en Londres, Nueva York, Dubai y Hong Kong. El Sr. Van Kleef manejó importantes carteras de inversión de tipo hedge funds y departamentos de negociación cuantitativa para, entre otros, Cooper Neff, Salomon Brothers, HypoVereinsbank y Credit Lyonnais. Tiene más de 15 años de experiencia en el desarrollo y funcionamiento de sofisticadas operaciones de comercio automatizado. Él es un orador frecuente en estrategias de arbitraje complejas con un enfoque en el arbitraje de volatilidad y la negociación algorítmica de alta frecuencia. También es un conocido consultor para la comunidad de inversores en lo que respecta al comercio, la gestión de riesgos, las cuestiones operacionales y estratégicas. Peter habla con FX Trader Magazine acerca de su experiencia como operador y explica los principales beneficios y riesgos involucrados en el comercio de alta frecuencia. ¿Cómo llegó a la negociación de alta frecuencia? ¿Puede decirnos un poco acerca de sus antecedentes y experiencia como comerciante? Durante mis estudios, estuve haciendo una temporada en Salomon Brothers en el equipo de derivados de acciones en Frankfurt, Alemania. Estábamos arbitrando el futuro índice con sus componentes en los viejos sistemas de comercio IBIS y DTB, que fueron algunas de las primeras plataformas para el comercio electrónico. También estaba haciendo mercado las opciones de DAX. Esto fue en los años 90. Después de terminar mis estudios en los EE. UU., empecé a trabajar para Cooper Neff, que en ese momento era uno de los principales actores en los primeros días de la negociación de alta frecuencia. Después de eso tuve turnos en DRW y Transoptions. Todas estas empresas fueron los primeros en adoptar el comercio electrónico de alta frecuencia y en ese momento los líderes en su campo. Fue inmediatamente evidente que al tener una tecnología superior que podría obtener una ventaja significativa sobre sus competidores y que podría generar grandes ganancias sin riesgo excesivo. Después de eso, empecé a trabajar para algunos grandes bancos como Credit Lyonnais y HVB y les ayudó a construir sus capacidades de comercio electrónico con el conocimiento adquirido en los primeros líderes en el campo. Así que prácticamente me puse en el punto de partida de comercio electrónico de alta frecuencia y nunca miró hacia atrás. La carrera de velocidad que está viendo ahora es sólo una repetición de lo que sucedió a finales de los 80s / principios de los 90 cuando los mercados primero se puso electrónica y estoy seguro de que terminará de manera similar. Parece que hay ciclos en el mercado. ¿Puede explicar lo que hacen los comerciantes de alta frecuencia y cómo comercian? En general, los comerciantes de este segmento intentan analizar los mercados más rápidamente que sus competidores y también explotan las oportunidades más rápidamente que nadie. Hay básicamente dos segmentos distintos. El primero es donde la gente confía principalmente en la velocidad para conseguir oficios que, por ejemplo, corregir mispricing a través de diferentes mercados. Esos comercios son casi libre de riesgo para el más rápido y por lo tanto la competencia es feroz. El segundo segmento se basa más en una ventaja estratégica mirando los mismos datos de manera diferente o mirando otros datos como las noticias en combinación con los datos del mercado. Aquí la velocidad sigue siendo muy importante, pero el know-how y la estrategia son al menos igualmente importantes. Como ambos enfoques requieren el análisis de cientos, si no miles de valores y sus libros de pedidos en tiempo real, y potencialmente otros tipos de información, este tipo de comercio no puede ser hecho por los seres humanos. Las computadoras hacen todo el análisis y también ejecutan los oficios. El trabajo del comerciante es llegar a las estrategias de las computadoras se supone que funcionan y para ayudar al personal de TI para ponerlos en práctica. Después de eso, los comerciantes están supervisando el comercio y establecer los parámetros de las estrategias. El comerciante por lo tanto tiene que ser más el tipo responsable y cuidadoso que el tipo agresivo del slinging del arma del pasado. Algunos antecedentes de TI también no duele. La máquina siempre negocia tan bien como el comerciante que diseñó las estrategias y la persona de TI que las implementó. Cuáles son los beneficios de HFT para los mercados HFT ciertamente asegura que los precios a través de los lugares se mantengan en línea. Cualquier desviación significativa se arbitra en segundos divididos. Esto es, por supuesto, muy valioso, ya que asegura que los precios diferenciales se elimina rápidamente y la gente recibe precios justos a través de lugares. La segunda gran ventaja es que facilita la provisión de liquidez al mercado. Si se pueden adaptar los precios más rápidamente a los mercados cambiantes es menos probable que se aprovechen de, por ejemplo, las noticias que salen. Cualquier mercado depende de la liquidez. Esto es principalmente proporcionado por los creadores de mercado. También son los primeros líderes y adoptantes de HFT, ya que les ayuda a hacer su trabajo mejor. Finalmente iguala la oportunidad. Los niveles de negociación electrónica en el campo de juego como conexiones y relaciones son mucho menos importantes que en los mercados de voz negociados. La tecnología es más asequible que nunca y las pequeñas empresas pueden vencer a las grandes establecidas. ¿Cuáles son los principales riesgos involucrados en HFT hoy Y qué se debe hacer para evitarlos Los principales riesgos son básicamente el diseño pobre de las estrategias y la infraestructura. Rutinariamente las empresas que saltan a la seguridad y donrsquot hacer las cosas correctamente llevarse a cabo del mercado. La experiencia tiene un valor significativo y hacer que las personas involucradas que tienen las habilidades necesarias y la experiencia sin duda vale la pena. Asegurarse de que no hay un único punto de falla y de comenzar pequeño y en un entorno controlado también es importante. ¿Por qué hay tal controversia en torno a HFT en los mercados hoy? Porque itrsquos siempre es agradable tener a alguien a quien culpar para aumentar onersquos perfil, especialmente cuando la mayoría de la gente donrsquot entender el tema. Itrsquos muy fácil de señalar el dedo cuando alguien doesnrsquot tener un gran grupo de lobby. Itrsquos siempre ha estado en la moda para culpar a la gente con el conocimiento superior y la tecnología para los males en el mundo. La gente siempre tiene miedo de cosas nuevas y que no entienden. HFT ha existido alrededor de 20 años. Así que si sería realmente tan malo, debería haber hecho las mismas titulares antes. ¿Qué se necesita para entrar en el espacio de comercio de alta frecuencia No mucho, en estos días puede obtener una cuenta de corretaje que le da una API que puede conectarse con un depósito mínimo de alrededor de 2K USD y puede descargar un motor de código abierto como Marketcetera de forma gratuita para empezar. Por supuesto, hay serias limitaciones a lo que puede hacer con una configuración de bajo costo, pero puede conseguir que comenzó en una plataforma que puede crecer con sus habilidades y necesidades. En el futuro, verá a estudiantes universitarios e incluso a personas de la escuela secundaria comenzando en algo comercial desde casa. Incluso si desea un estado de la configuración de arte, no necesita romper el banco. HFT comercio ha llegado a ser asequible para casi cualquier persona. ¿Cuáles son las estrategias de HFT más rentables utilizadas? Cualquier cosa en la que la gente vea los datos que la competencia no ve y que miran los datos de manera diferente que otras personas. Además, estrategias sencillas. Las ideas más complejas rara vez vuelan. ¿Es cierto que el ganador, en otras palabras, el más rápido, lo lleva todo En competencia de velocidad pura sí, a menos que el más rápido es en el baño o en vacaciones. Entonces número 2 tiene una oportunidad. Pero la mayoría de las firmas líderes de HFT no hacen su dinero porque son las más rápidas. Sus estrategias son más inteligentes que las de sus competidores o ligeramente más agresivas cuando cuenta. ¿Cuál es el factor más importante para alcanzar la velocidad: el software, es decir, la codificación de los algoritmos, el hardware o la proximidad al flujo de pedidos Si usted quiere ser un competidor serio para la ranura más rápida en estos días, tiene que implementar cosas en hardware Y conectarlo directamente en el intercambio con niveles de respuesta pre-calculados para que su sistema sólo ejecuta comparaciones binarias. HFT es un negocio extremadamente rentable. ¿Esto viene principalmente del hecho de que los ordenadores de HFT pueden ver tanto parte del orden de flujo y órdenes de flash institucional No, no realmente. Si el comercio a través de un ordenador rápido que excluir cualquier humano de la competencia. Así thatrsquos ya mucha gente. Si a continuación, busque un borde pequeño pero casi seguro y escala tal estrategia a través de muchos subyacentes y los mercados que hacer un montón de dinero con poco riesgo. Thatrsquos donde está el jugo. El análisis de la microestructura del mercado y la financiación del comportamiento son áreas con muchas oportunidades. Las órdenes flash son sólo una pequeña pieza del rompecabezas. ¿Cómo HFT está haciendo en el espacio Forex Forex tiene el inconveniente de muy pocos pares de líquidos para el comercio. Los pares de líquidos son, por supuesto, atestado por muchos jugadores. Forex es un mercado interesante a través de la fragmentación y diferentes zonas horarias. La comprensión de la idiosincrasia del mercado y la estructura del mercado son importantes. ¿Hay estrategias rentables de HFT o jugadores en el mercado OTC de divisas OTC y HFT son un poco de una contradicción. Si un comercio es OTC real, por lo que negociado por teléfono en lugar de un sistema de comercio o plataforma que canrsquot realmente llaman HFT. ¿Cómo lograr la velocidad en un mercado OTC sin un intercambio central Si su definición de OTC es la de la plataforma de banco propietario diferente, por supuesto, hay ventaja, ya que siempre hay un proveedor que está fuera de los demás. La explotación no es una estrategia muy bien recibida por supuesto por los proveedores de precios. Si desea aprovechar al máximo, debe conectarse a tantas plataformas y proveedores de precios como sea posible para crear su propio mercado central sintético. Will sofisticados comerciantes minoristas ser capaz de desarrollar HTF forex estrategias y modelos Thatrsquos ya está sucediendo. En ningún otro mercado los minoristas obtienen un apalancamiento de 400 a 1. Así thatrsquos muy atractivo si tienes capital limitado, sobre todo porque las monedas han sido muy volátil recientemente. Para un desarrollador de sistemas comerciales, ¿cuáles son las diferencias entre la construcción de un sistema de comercio de alta frecuencia y un sistema de comercio de baja frecuencia Si las cosas van mal, lo más probable es ir mal rápido y en tamaño. Así que la seguridad es primordial. Thatrsquos no tanto el caso con menor frecuencia de comercio como un ser humano siempre podría intervenir después de la primera o dos malas operaciones o incluso antes de la primera, dependiendo de la frecuencia. En HFT, que a menudo no es posible. Durante el mes de octubre tendrás varios talleres en Londres, Nueva York, Dubai y Hong Kong. ¿Cuál es el objetivo de estos talleres? Principalmente para educar a la gente sobre el tema y disipar algunos de los mitos que rodean el tema. También un objetivo principal es dar a la gente la información necesaria para construir un estado de la operación arte algo desde cero y cómo evitar los principales escollos. Mostrar opciones de personas con respecto a estrategias y sistemas. ¿Cuáles serán los principales beneficios para aquellos que asistirán a obtener un conocimiento profundo del tema y cómo dominar los desafíos al entrar en el juego. Para las personas que ya están activos en el campo, los cursos también deben dar algo de reflexión sobre cómo mejorar la configuración onersquos. ¿Cómo ves HFT evolucionando en el futuro ¿Crees que la mayoría de los fondos de cobertura y los administradores de dinero incorporarán estrategias de HFT en su propio comercio No más. De hecho, depende de su definición de HFT. Lo que es el comercio de frecuencia media ahora era ultra alta frecuencia de comercio hace 15 años. Muchos inversores institucionales tienen un horizonte a largo plazo bastante largo y les tomará mucho tiempo entender que algunas técnicas de alta frecuencia pueden beneficiarlos grandemente. En el momento muchos lo consideran una moda pasajera que pasará y por lo tanto donrsquot participar en el tema. Thatrsquos un error, pero de nuevo, los mercados son generalmente un medio para la transferencia de riqueza de muchos a pocos y no al revés. ¿Le gustaría dar algún consejo específico a cualquiera que esté considerando ingresar a HFT? Pase suficiente tiempo aprendiendo sobre el tema. HiFREQ es un potente motor algorítmico que ofrece a los comerciantes la capacidad de desplegar estrategias de HFT para acciones, futuros, opciones y operaciones de cambio de divisas Sin tener que invertir tiempo y recursos en la construcción y mantenimiento de su propia infraestructura tecnológica. Proporciona todos los componentes esenciales para facilitar el rendimiento de decenas de miles de órdenes por segundo a una latencia de menos de milisegundos. HiFREQ puede utilizarse de forma independiente como una solución comercial de caja negra independiente o como parte de la plataforma de negociación de InfoReach TMS para un sistema comercial completo de extremo a extremo. Su arquitectura abierta y neutra permite a los usuarios crear e implementar estrategias comerciales complejas y complejas, así como algoritmos de acceso de intermediarios y otros proveedores de terceros. Las órdenes pueden ser encaminadas a cualquier destino de mercado global a través del motor interno FIX Engine de baja latencia de InfoReach. Características Multi-activo Acciones globales, futuros, opciones y control de riesgos de divisas HiFREQ proporciona evaluación de riesgos de cada solicitud de pedido y garantiza el cumplimiento de las limitaciones comerciales específicas de la empresa preconfiguradas. Broker neutral HiFREQ lo conecta a los múltiples corredores, intercambios y ECNs. Supervisión y control centralizados Aunque los componentes de HiFREQ se pueden distribuir en varias ubicaciones geográficas, todas las funciones de supervisión y control del rendimiento de la estrategia se pueden realizar desde una ubicación remota centralizada. Fast HiFREQ puede ejecutar 20.000 pedidos por segundo por conexión FIX única. El uso de dos o más conexiones FIX puede aumentar considerablemente el rendimiento. Latencia baja La latencia de ida y vuelta de sub-milisegundos medida desde el punto HiFREQ obtiene un informe de ejecución FIX hasta el punto en que HiFREQ completa el envío de un mensaje de orden FIX. Distribuido y escalable Para aumentar la eficiencia y el rendimiento de las estrategias de negociación sus componentes pueden diseñarse para ejecutarse simultáneamente. Los componentes de la estrategia también se pueden desplegar a través de múltiples servidores que pueden ser colocados con varios lugares de ejecución. API Java Programmers Guide Un sistema de compra y venta de cursos que utiliza sistemas informáticos de gran alcance con el fin de trabajar un montón de compras de velocidades extremadamente rápidas de velocidad. El comercio de alta frecuencia utiliza algoritmos complicados para investigar varios mercados y realizar compras dependiendo de los problemas del mercado. Por lo general, los inversores reales utilizando las tasas de entrega más rápida de la velocidad podría ser más lucrativo en comparación con los inversores, junto con las tasas de entrega reducida de velocidad. En 821709, it8217s creía que mucho más de 50 asociados con la cantidad de comercio se origina de las compras comerciales de alta frecuencia. Haga clic aquí para descargar una NUEVA herramienta de negociación y estrategia de forma gratuita El comercio de alta frecuencia creció hasta convertirse en el más utilizado cuando las operaciones comenzaron a ofrecer bonos con respecto a las empresas para incluir la liquidez hacia el mercado. Por ejemplo, la nueva marca Usted es capaz de mercado de valores ofrece varias empresas de liquidez conocida como empresas adicionales líquido (SLP), que hacen un esfuerzo para incluir a los competidores y la liquidez con respecto a las estimaciones actuales sobre el comercio. Al ser una motivación para la organización, la NYSE real pagará la carga o incluso reembolso con respecto al suministro de liquidez declarada. Por 821709, la restitución SLP real había sido 0. 0015. Crecer que a través de un número increíble de tratos diarios y se puede observar exactamente donde los principales ingresos con respecto a la mayor tasa de recurrencia de compra y venta se origina. El SLP real había sido lanzado después de una caída asociada con Lehman Siblings dentro de 08, siempre que la liquidez había sido un problema significativo con respecto a los comerciantes.