Single Stock Future Investopedia Forex

Introducción a los futuros de acciones individuales Los futuros de acciones individuales (SSF) son contratos entre dos inversores. El comprador promete pagar un precio especificado por 100 acciones de una sola acción en un punto futuro predeterminado. El vendedor promete entregar las acciones al precio especificado en la fecha futura especificada. Siga leyendo para aprender todo acerca de futuros de acciones individuales y averiguar si este vehículo de inversión podría trabajar para usted. Historia Los futuros sobre acciones individuales se han negociado en Inglaterra y en varios otros países desde hace algún tiempo, pero en los Estados Unidos, el comercio de estos instrumentos estaba prohibido hasta hace poco. En 1982, un acuerdo entre el presidente de la Securities and Exchange Commission de los Estados Unidos (SEC), John S. R. Shad y Philip Johnson, presidente de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), prohibieron el comercio de futuros sobre acciones individuales. El acuerdo Shad-Johnson fue ratificado por el Congreso en el mismo año. Aunque el acuerdo fue originalmente pensado para ser una medida temporal, duró hasta el 21 de diciembre de 2000, cuando el presidente Bill Clinton firmó la Ley de Modernización de Futuros de Materias Primas (CFMA) de 2000. En virtud de la nueva ley, la SEC y la CFMA trabajaron en un El plan de participación en la jurisdicción y los SSF comenzaron a operar en noviembre de 2002. El Congreso autorizó a la Asociación Nacional de Futuros a actuar como la organización autorreguladora de los mercados de futuros de valores. Los Mercados Inicialmente, los SSFs comenzaron a operar en dos mercados de Estados Unidos: OneChicago y el NQLX. Sin embargo, en junio de 2003, Nasdaq transfirió la propiedad de su participación en el NQLX a la Bolsa Internacional de Futuros y Opciones de Londres (LIFFE). Luego, en octubre de 2004, el NQLX consolidó sus contratos con los de OneChicago, dejando a esa organización como el principal mercado de negociación de SSFs. La Clearing Corporation de Opciones o la Chicago Mercantile Exchange (propiedad de CME Group) elimina operaciones en contratos de SSF. El comercio es totalmente electrónico a través de los sistemas de Intercambios Mercantiles GLOBEX o el sistema de Chicago Board of Options Exchanges llamado CBOE directo. El Contrato de Futuro de Acciones Individuales Cada contrato de SSF está estandarizado e incluye las siguientes especificaciones básicas: Tamaño del Contrato. 100 acciones del ciclo de vencimiento de la acción subyacente. Cuatro meses de vencimiento trimestrales - marzo, junio, septiembre y diciembre. Además, dos meses en serie son los próximos dos meses que no son vencimientos trimestrales. Tamaño de la señal. 1 cent X 100 acciones 1 Horas de Operación. 8:15 a. m. a 3 p. m. CST (días hábiles) Último día de negociación. Tercer viernes del mes de vencimiento Requisito de margen. Generalmente 20 del valor en efectivo de las acciones Las condiciones del contrato requieren la entrega de acciones por el vendedor en un momento futuro especificado. Sin embargo, la mayoría de los contratos no se llevan a vencimiento. Los contratos son estandarizados, haciéndolos altamente líquidos. Para salir de una posición larga abierta (compra), el inversor simplemente toma una posición corta de compensación (vende). Por el contrario, si un inversionista ha vendido (corto) un contrato y desea cerrarlo, él o ella compra (va mucho tiempo) el contrato de compensación. Fundamentos de la negociación - Margen Cuando un inversionista tiene una cuenta de margen largo en la acción, él o ella está prestando parte del dinero para comprar acciones, utilizando la acción como garantía. En un contrato de SSF, el depósito de margen es más de un depósito de buena fe, que la firma de corretaje mantiene hacia la liquidación del contrato. El requisito de margen en un SSF se aplica tanto a compradores como a vendedores. El requisito 20 representa tanto el requisito inicial como el de mantenimiento. En un contrato SSF, el comprador (largo) no ha prestado dinero y no paga ningún interés. Al mismo tiempo, el vendedor (corto) no ha pedido prestado acciones. El requisito de margen para ambos es el mismo. El 20 es un porcentaje federal obligatorio, pero la casa de corretaje individual puede requerir fondos adicionales. El requisito de margen para SSFs es continuo. Cada día hábil. El corredor calculará el requerimiento de margen para cada posición. El inversor tendrá que publicar fondos de margen adicionales si la cuenta no cumple con el requisito de margen mínimo. Ejemplo - Requisitos de Margen de Futuro de Acciones Individuales En un contrato de SSF en stock X con un precio de 40, tanto el comprador como el vendedor tienen un requerimiento de margen de 20 o 800. Si el stock X sube a 42, la cuenta de contrato largo se acredita con 200 (42 -40 2 X 100 200), y la cuenta de vendedores es debitada por el mismo 200. Esto indica que los inversores en SSFs deben ser muy vigilantes - deben mantener un seguimiento cercano de los movimientos del mercado. Además, el margen exacto y los requisitos de mantenimiento de una firma de corretaje de inversionistas son cuestiones clave que deben ser consideradas para determinar la idoneidad de las inversiones de SSF. Especulación - Trading Single Stock Futuro Contratos Nota: Por simplicidad bien estar utilizando un contrato y la base 20. Las comisiones y las tasas de transacción no se tienen en cuenta. Ejemplo - Llevar largo un contrato de SSF Suponga que un inversionista es alcista en la acción Y y va largo un contrato de SSF de septiembre en la acción Y en 30. En un cierto punto en un futuro próximo, la acción Y está negociando en 36. En ese punto, el inversionista vende El contrato a 36 años para compensar la posición larga abierta y hace una ganancia bruta de 600 en la posición. Este ejemplo parece simple, pero permite examinar los oficios estrechamente. El requerimiento de margen inicial de los inversores fue de sólo 600 (30 x 100 3,000 x 20 600). Este inversionista tenía un rendimiento de 100 en el depósito de margen. Esto ilustra dramáticamente el poder de apalancamiento de los SSF comerciales. Por supuesto, si el mercado se moviera en la dirección opuesta, el inversor fácilmente podría haber experimentado pérdidas superiores al depósito de margen. Un inversor es bajista en la acción Z para el futuro cercano y va corto un contrato SSF agosto en la acción Z a 60. Stock Z realiza como el inversor había adivinado y cae a 50 en julio. El inversor compensa la posición corta comprando un SSF de agosto a 50. Esto representa una ganancia bruta de 10 por acción o un total de 1.000. Una vez más, permite examinar la rentabilidad que el inversor tenía en el depósito inicial. El requerimiento de margen inicial fue de 1.200 (60 x 100 6.000 x 20 1.200) y el beneficio bruto fue de 1.000. El rendimiento del depósito de los inversionistas fue de 83,33 - un excelente retorno de una inversión a corto plazo. Cobertura - Protección de las posiciones de acciones Una visión general de SSFs no estaría completa sin mencionar el uso de estos contratos para cubrir una posición de stock. Para cubrirse, el inversor adopta una posición de SSF exactamente opuesta a la posición accionaria. De esta forma, cualquier pérdida en la posición de acciones será compensada por las ganancias en la posición de SSF. Sin embargo, esto es sólo una solución temporal porque el SSF caducará. Ejemplo - Uso de futuros de acciones individuales como cobertura Considere un inversor que ha comprado 100 acciones de acciones N a 30. En julio, las acciones se cotizan a 35. El inversionista está satisfecho con la ganancia no realizada de 5 por acción, pero le preocupa que Ganancia podría ser aniquilado en un mal día. El inversor desea mantener las acciones por lo menos hasta septiembre, sin embargo, debido a un próximo pago de dividendos. Para cubrirse, el inversor vende un contrato SSF del 35 de septiembre. Si el stock sube o disminuye, el inversionista ha bloqueado la ganancia de 5 por acción. En agosto, el inversor vende las acciones al precio de mercado y compra el contrato de SSF. Considere la Figura 1: Seguimiento de las Ganancias / Pérdidas en los Futuros de Acciones Únicas Hasta que la FSS expire en septiembre, el inversor tendrá un valor neto de la posición cubierta de 3.500. El lado negativo de esto es que si la acción aumenta dramáticamente, el inversionista todavía se para en 35 por la parte. Las ventajas principales sobre el comercio de existencias En comparación con las existencias de negociación directa, SSFs proporcionan varias ventajas importantes: Apalancamiento. En comparación con la compra de acciones en margen, invertir en SSFs es menos costoso. Un inversionista puede utilizar apalancamiento para controlar más acciones con un desembolso de efectivo menor. Facilidad de cortocircuito. Tomando una posición corta en SSFs es más simple, menos costoso y se puede ejecutar en cualquier momento - no hay ningún requisito para un uptick. Flexibilidad. Los inversionistas de SSF pueden usar los instrumentos para especular. Cobertura, propagación o uso en una gran variedad de sofisticadas estrategias. El futurus único de la acción también tiene desventajas. Estos incluyen: Riesgo. Un inversor que es largo en una acción sólo puede perder lo que ha invertido. En un contrato SSF, existe el riesgo de perder significativamente más que la inversión inicial (depósito de margen). No hay privilegios de accionista. El propietario de SSF no tiene derechos de voto ni derecho a dividendos. Vigilancia requerida. SSFs son inversiones que requieren que los inversionistas monitoreen sus posiciones más de cerca que muchos quisieran hacer. Dado que las cuentas de SSF están marcadas al mercado cada día hábil, existe la posibilidad de que la firma de corretaje pueda emitir una llamada de margen. Lo que requiere que el inversionista decida si rápidamente depositar fondos adicionales o liquidar la posición. Comparación con opciones sobre acciones La inversión en SSFs difiere de invertir en contratos de opciones sobre acciones de varias maneras: Posición de opciones largas: El inversor tiene el derecho pero no la obligación de comprar o entregar acciones. En una posición larga SSF, el inversor está obligado a entregar la acción. Movimiento del Mercado. Los comerciantes de opciones utilizan un factor matemático, el delta. Que mide la relación entre la prima de las opciones y el precio de las acciones subyacentes. A veces, el valor de un contrato de opciones puede fluctuar independientemente del precio de las acciones. Por el contrario, el contrato SSF seguirá mucho más de cerca el movimiento de las acciones subyacentes. El precio de la inversión. Cuando un inversor de opciones toma una posición larga, él o ella paga una prima por el contrato. La prima se llama a menudo un activo de desperdicio. Al vencimiento, a menos que el contrato de opciones esté en el dinero. El contrato es inútil y el inversor ha perdido toda la prima. Los contratos de futuros de acciones individuales requieren un depósito de margen inicial y un nivel de mantenimiento de efectivo específico. The Bottom Line La inversión en futuros de acciones individuales ofrece flexibilidad, apalancamiento y la posibilidad de estrategias innovadoras para los inversores. Sin embargo, los inversores potenciales en SSF deben examinar cuidadosamente el perfil de riesgo / recompensa que ofrecen estos instrumentos y estar seguros de que son adecuados para sus objetivos personales. La parte del beneficio de una empresa asignada a cada acción en circulación de acciones ordinarias. El beneficio por acción sirve como indicador. Desde la elección de Donald Trump, las expectativas de inflación se dispararon, ya que muchos creen que sus políticas llevarán a aumentos de precios. La generación de individuos de mediana edad que son presionados para apoyar tanto a los padres envejecidos como a los niños en crecimiento. El sandwich. Las operaciones de petróleo y gas que tienen lugar después de la fase de producción, hasta el punto de venta. Operaciones aguas abajo. El nombre dado al jueves, 24 de octubre de 1929, cuando el promedio industrial Dow Jones cayó 11 en el abierto en un volumen muy pesado. El proceso de determinar el valor actual de un activo o empresa. Existen muchas técnicas que se pueden utilizar para determinar. Contrato de Futuros Tiempo Real Después de Horas Pre-Mercado Noticias Resumen de Cotizaciones Resumen Cotizaciones Interactivas Configuración por defecto Tenga en cuenta que una vez que haga su selección, se aplicará a todas las futuras visitas a NASDAQ. Si, en cualquier momento, está interesado en volver a nuestra configuración predeterminada, seleccione Ajuste predeterminado anterior. Si tiene alguna pregunta o algún problema al cambiar la configuración predeterminada, envíe un correo electrónico a isfeedbacknasdaq. Confirme su selección: Ha seleccionado cambiar su configuración predeterminada para la Búsqueda de cotizaciones. Ahora será su página de destino predeterminada a menos que cambie de nuevo la configuración o elimine las cookies. ¿Está seguro de que desea cambiar su configuración? Tenemos un favor que pedir. 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